发布日期：2026-05-26 08:47    点击次数：140

　　A股握续反弹。

　　近期A股商场握续反弹，今天早盘上证指数站上3280点上方，科创50指数和北证50指数均复原4月7日大跌失地。不外和辉煌节之前的行情比拟，商场格调还是发生较大变化，内需、红利、关税反制、自主可控等题材挨次走强，其中代表内需题材的商贸零卖指数节后累计大涨逾4%，代表红利板块的银行指数逆市高潮，代表关税反制的农林牧渔板块大涨2.69%，代表自主可控的半导体、航空装备等板块也逆市高潮。

　　今天早盘干系题材持续有亮眼弘扬，内需题材的房地产指数、家居用品等板块涨幅居前，自主可控的半导体、软件办事等板块均大涨超1%。

　　宗旨板块方面，光刻胶宗旨涨幅位居第一位，上昼收盘涨超4%；另外MCU芯片、汽车芯片等自主可控题材涨幅居前。

　　华为芯片宗旨龙头直线涨停

　　光刻胶宗旨掀翻涨停潮，怡达股份“20cm”涨停，宝丽迪、康鹏科技涨超14%，华软科技、红宝丽、兴业股份等多只个股涨停。

　　光刻机是自主可控的典型代表，主要体当今其中枢时代和零部件的自主研发和分娩上。连年来，中国在光刻机畛域的进展权贵，杀青了90%中枢零部件的自主可控。

　　芯片亦然自主可控的主战场。早盘干系宗旨板块涨超1%。个股方面，宏昌电子、渤海化学、海陆重工等多股涨停。另外，华为算力芯片宗旨龙头拓维信息直线飙升，不到10点即封高潮停。

　　音讯面上，当地时候4月15日，好意思国芯片制造商英伟达发布报告，称好意思国政府于9日奉告该公司H20芯片出口到中国需要许可证，并于14日奉告这些要领将无穷期实施。这一新规将影响英伟达约55亿好意思元的季度用度，触及H20的库存、采购情愿和干系储备。

　　值得一提的是，这可能是特朗普政府近期经常变卦又一事件。就在禁令发布前不到一周，据好意思国世界大家播送电台周三报谈，在英伟达公司首席推行官黄仁勋上周出席了玛拉歌晚宴之后，特朗普政府改造了放荡出口英伟达H20东谈主工智能芯片的预备。好意思国对芯片出口经管的预备还是酝酿了几个月，最快本周就不错实施。预备的改造是在英伟达向特朗普政府情愿好意思国将在东谈主工智能数据中心进行新的投资之后发生的。

　　机构提倡祥和国产算力机遇

　　万联证券暗示，这次好意思国政府对H20进行许可证惩处，标明交易经管力度加大。该机构以为H20在中国商场的销售或将靠近较大放荡。同期，英伟达瞻望第一季度功绩包括与H20居品干系的库存、采购情愿及干系储备用度约55亿好意思元，交易经管或导致英伟达在中国商场份额有所流失，国内AI芯片厂商有望相连更多商场份额。

　　特朗普在好意思国“目田日”向全球交易“打仗”，中国赶紧连环反制底气悉数。今时不同昔日，我国经济内力已较上一轮交易摩擦有赫然栽种，内核褂讪大略是最佳的反制。改日稳增长战术有望进一步加码，超旧例力度扩大耗尽或首当其冲，货币宽松预期升温，财政发力可能更为前倾，地产增量战术窗口也有望翻开。

　　基于对潜在应酬技能的现象假定，浙商证券提倡祥和三条干线：自主可控+产业趋势（半导体、AI、稀土、军工等）、提振内需+增长转型（两新、办事耗尽、生养等）、防护属性+褂讪分成（红利）。

　　关税反制与自主可控股票池曝光

　　浙商证券基于科技、耗尽、防护三个大类筛选了“关税反制与自主可控股票池”，该股票池仅手脚一种选股想路供投资者参考，不代表保举干系个股。

　　从行业分离来看，电子行业有多达16只个股，国防军工有8只个股，食物饮料、狡计机、公用管事等板块也上榜了多只个股。

　　从市值角度来看，长江电力、中芯国外、中信银行等10多只个股市值卓越千亿元。其中长江电力、中信银行等立足防护，中芯国外、海光信息、寒武纪-U等则附庸于自主可控，伊利股份、中国中免等属于耗尽板块。市值较低的个股主要有光明乳业、豪悦照管、臻镭科技等，均不及百亿元。

　　自主可控题材股票成长性更优。其中，中芯国外、海光信息、寒武纪等个股机构一致预测今明两年净利增速均超20%。

　　防护属性个股的估值更低。其中，江苏银行、中信银行等个股市盈率均低于6倍开云·kaiyun体育，华能国外市盈率低于12倍。

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